承天壹号--潍坊昌邑市城投债权收益权资产计划

产品名称 承天壹号--山东潍坊昌邑市城投债权收益权资产计划

备案机构 河南XX备案中心

产品规模 3 亿元

存续期限 12 个月

预期收益 10-50-100-300万，9%-9.2%-9.5%-9.8%/年

付息方式 季度付息

融资方 昌邑市城XXXX展投资集团有限公司

担保方 昌邑市渤XXX有限公司

资金用途 用于城南片区旧城改造。

风控措施：
1.昌邑市城XXX发展投资集团有限公司提供市政工程项目共计 50800 万元人民币的应收账款提供质押；
2.昌邑市渤XXX有限公司（AA 评级）按期兑付产品全部本息并提供不可撤销的最高额连带责任担保。
3.昌邑市城市建设投资集团有限公司提供土地抵押，抵押标的为昌邑市口市位于中学路新兴街的不动产。（产权人：昌邑市城市建设投资集团有限公司，面积：25.826 公顷。）

区域环境：
昌邑市，属于潍坊市下辖的县级市，位于山东半岛西北部，属市域总面积 1578.7 平方公里。该地区经济发展水平以及财政平衡能力较好，但其财政资金较为紧张，公开债务兑付压力较大。

项目总结：
本项目所在地区位于山东省潍坊市下辖的县级市，昌邑市；该地区经济实力以及财政平衡能力均较好，但其财政资金较为紧张，公开债务兑付压力较大。融资方为昌邑城投， 其短期刚性债务兑付能力较强，一方面主要系与其他单位往来款较大程度缓解公司债务兑付压力，另一方面主要系公司的流动性较为充裕，对其保障力度较强；担保方昌邑渤潍，经营活动现金流持续保持较为紧张状态，受当地财政资金调度较为紧张影响，其收现比一直处于很低水平，不能够对现金流形成较好补充；考虑到本项目为一年期，未来面临不确定性风险较小。